近期，光伏概念板塊強勢反彈，在新能源行業中“一馬當先”。這離不開技術面的迭代更新，同時，一線組件龍頭不久前達成共識，讓矩形硅片組件尺寸迎來統一，讓市場頗感意外。

某私募基金人士表示，型號眾多產生諸多問題，造成不必要的產能過剩和材料浪費。統一的尺寸將提高生產效率，帶來規?；l展，進一步推動應用端價值最大化。

光伏板塊穩步反彈

光伏概念板塊近一個月以來累計上漲近8%，在新能源行業中“一馬當先”。

近期走強的光伏概念板塊主要集中在產業鏈中游，其中硅片、電池片、逆變器、光伏設備等細分賽道漲幅居前，包括邁為股份、錦浪科技、隆基綠能、愛旭股份、陽光電源、天合光能等個股更為強勢。

建泓時代投資總監趙媛媛表示，光伏反彈的動力在于上游硅片價格持續下跌，刺激光伏裝機量上行。此外，光伏產品對外出口合作也助推了需求。

排排網財富研究員卜益力認為，光伏板塊中報業績預期較好，而且前期跌幅較大，估值壓力釋放較為充分，存在反彈需求。另外，中國是光伏最大的應用市場，具有技術和產業鏈優勢，海外光伏需求持續旺盛，推動光伏組件出口需求大幅增長。

業內人士認為，今年以來，光伏板塊是需求和增長不停超預期的一個行業。其中一些細分板塊引發市場密切注意，主要系技術創新和產品迭代。例如P型組件開始全面向N型轉變，TOPCon技術開始大受追捧，在電池技術的革新上，各家企業競相角逐。

廣東正圓私募基金投資總監華通表示，N型電池在技術層面的優勢為，在相同金屬雜質濃度下，比P型硅片有更高的光電轉換效率。同時N型硅片對銅、鐵等金屬雜質有較高的容忍度。

受上游硅料價格下跌影響，多家龍頭企業紛紛擴產，市場擔憂產能過剩的聲音“此起彼伏”。華通表示，目前光伏已進入研發拉動效率提升和成本下降的新周期，先進產能會持續涌現，盈利分層效應會越來越明顯。企業只有好的產品力才能掌握行業發展的話語權。

龍頭企業統一組件標準

作為新興產業，光伏產業擁有巨大的發展前景，包括硅料、切片、電池、組件、系統集成及應用、相關生產設備制造、原材料制造等產業。

從行業的中游領域來看，主要包括光伏電池和組件的制作，它是從生產晶硅電池片開始的，將晶硅體加工為電池片，是實現光電轉化的核心步驟。長期以來，由于組件的標準并未統一，硅片的156、158、166、182、210等規格眾多，使得很多不必要的材料和加工成本的損耗愈發嚴重。

7月初，隆基綠能、晶澳科技、天合光能等九家組件龍頭企業幾乎同時發布信息，簽署“關于矩形硅片組件尺寸標準化的倡議”，對矩形硅片中版型組件標準達成共識。

此前，以天合光能為首的多家企業支持210mm，而隆基綠能、晶澳科技等企業則致力于182mm產品，兩方各自的組件產品長期混戰，誰也無法戰勝另外一方。

某私募基金人士表示，型號眾多產生諸多問題，但核心問題是產業鏈上下游協同困難，造成不必要的產能過剩和材料浪費，導致全產業鏈上下游的內耗。

上述私募基金人士表示，尺寸混亂意味著成本增加，這讓上游生產不堪重負，涉及原材料采購、庫存管理、產能規劃等多個環節，也讓整體供應鏈管理和下游應用產生混亂。統一的尺寸將提高生產效率，帶來規?；陌l展，充分釋放產業價值，也有利于優化產業鏈配套，推動應用端價值最大化。

中長期發展空間較大

隨著硅料價格的下跌，整個產業尤其組件價格下跌之后，行業客戶的內部收益率快速提升。業內人士認為，目前內部收益率能做到7%至8%，是非常有吸引力的，也導致隨著整個組件價格下跌，整體的需求快速提升。同時，不少機構對光伏行業的持倉已處于歷史較低水平。

此外，光伏在國家產業政策支持下，中長期的發展空間獲得不少機構期待，目前光伏板塊估值僅約10倍，且行業上市公司基本面良好。

展望后市，趙媛媛表示，由于光伏反彈契機是量增而非價漲，因此重點推薦光伏上游設備及相關輔材，而光伏相關的一些技術創新也值得關注。另外，中下游的組件等雖然也在放量，但因為自身價格在下降，毛利率具有不確定性。

順時投資權益投資總監易小斌認為，短期來看，光伏板塊肯定是反彈了，但目前市場的想象空間已大打折扣，在眼下市場震蕩、資金有限的狀況下，反彈持續性存疑。因此，投資者最好的布局機會已經過去，但總體而言，這一產業的發展機會依然巨大，但交易節奏的把握難度不小，需耐心等待。